Årsredovisning 2011
Sivu: 1Sivu: 2Sivu: 3Sivu: 4Sivu: 5Sivu: 6Sivu: 7Sivu: 8Sivu: 9Sivu: 10Sivu: 11Sivu: 12Sivu: 13Sivu: 14Sivu: 15Sivu: 16Sivu: 17Sivu: 18Sivu: 19Sivu: 20Sivu: 21Sivu: 22Sivu: 23Sivu: 24Sivu: 25Sivu: 26Sivu: 27Sivu: 28Sivu: 29Sivu: 30Sivu: 31Sivu: 32Sivu: 33Sivu: 34Sivu: 35Sivu: 36Sivu: 37Sivu: 38Sivu: 39Sivu: 40Sivu: 41Sivu: 42Sivu: 43Sivu: 44Sivu: 45Sivu: 46Sivu: 47Sivu: 48Sivu: 49Sivu: 50Sivu: 51Sivu: 52Sivu: 53Sivu: 54Sivu: 55Sivu: 56Sivu: 57Sivu: 58Sivu: 59Sivu: 60Sivu: 61Sivu: 62Sivu: 63Sivu: 64Sivu: 65Sivu: 66Sivu: 67Sivu: 68Sivu: 69Sivu: 70Sivu: 71Sivu: 72Sivu: 73Sivu: 74Sivu: 75Sivu: 76Sivu: 77Sivu: 78Sivu: 79Sivu: 80Sivu: 81Sivu: 82Sivu: 83Sivu: 84Sivu: 85Sivu: 86Sivu: 87Sivu: 88Sivu: 89Sivu: 90Sivu: 91
I beloppen nedan ingår 100% av den gemensamt kontrollerade enhetens och intresseföretagets finansiella resultat. Resultaträkning per den 31 december 2011 TUSD Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Årets resultat Ikdam Production SA 2 610 -4 946 -2 336 RF Energykoncernen 159 481 -149 348 10 133 Balansräkning per den 31 december 2011 TUSD Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder Ikdam Production SA – 775 775 -13 934 14 213 496 775 RF Energykoncernen 122 381 39 428 161 809 97 015 47 220 17 574 161 809 NOT 13 – ÖVRIGA AKTIER OCH ANDELAR Övriga aktier och andelar består av: TUSD ShaMaran Petroleum Corp. Cofraland B.V. Maison de la géologie 31 december 2011 Antal aktier 50 000 000 31 2 Andel % 6,19 7,75 1,25 Redovisat värde 17 380 391 4 17 775 31 december 2010 Redovisat värde 68 205 404 4 68 613 I oktober 2009 erhöll Lundin Petroleum 50 miljoner aktier i ShaMaran Petroleum Corp. (ShaMaran) som ersättning för försäljningen av Lundin International BV, ett helägt dotterbolag, som hade påbörjat förhandlingar om produktionsdelningsavtal (PSC) för tre separata prospekterings- och utbyggnadsblock i Kurdistan. Investeringen redovisades till aktiernas verkliga värde vid datumet för förvärvet och i enlighet med redovisningsregler redovisas en efterföljande förändring i aktiernas värde i koncernens rapport över totalresultat. Det verkliga värdet för ShaMaran är beräknat utifrån marknadspriset på aktien på Torontobörsen. I övriga aktier och andelar per den 31 december 2011 ingår 395,0 TUSD som värderats till anskaffningsvärde eftersom det verkliga värde inte tillförlitligt kan mätas då det inte finns ett marknadspris på aktien och på grund av osäkerheten avseende när framtida kassflöden kan förväntas från dessa bolag. NOT 14 – FINANSIELLA RISKER, KÄNSLIGHETSANALYS OCH DERIVATINSTRUMENT I egenskap av internationellt bolag som prospekterar efter och producerar olja och gas globalt, exponeras Lundin Petroleum av finansiella risker såsom förändringar i valutakurser, oljepris, räntor såväl som lånefinansiering. Bolaget strävar efter att kontrollera dessa risker genom sunt ledarskap och användandet av internationellt accepterade finansiella instrument, såsom oljepris-, ränte- och valutakurssäkringar. Lundin Petroleum använder finansiella instrument enbart i syfte att minimera risker i koncernens verksamhet. Valutakursförändringar Lundin Petroleum är ett svenskt bolag som är verksamt globalt och är därför under betydande inverkan från valutakursförändringar, både för transaktioner såväl som omräkning från funktionell valuta till rapporteringsvaluta. De funktionella valutorna för Lundin Petroleums dotterbolag är norska kronor (NOK), Euro (EUR) och ryska rubler (RUR), såväl som US dollar vilket gör Lundin Petroleum känsligt för variationer i dessa valutor gentemot den US dollarn (USD), som är rapporteringsvaluta. Per den 31 december 2011 och 2010 hade inga terminskontrakt ingåtts. Omräkningsexponering Tabellen som följer sammanfattar den inverkan en förändring i dessa valutor gentemot US dollarn skulle ha på rörelseresultatet för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2011 vid en konvertering av koncernens dotterbolags resultaträkningar från funktionell valuta till rapporteringsvalutan US dollar. Rörelseresultatet i de finansiella rapporterna (MUSD) Förändring av valutakurser till: EUR/USD NOK/USD RUR/USD Summa påverkan på rörelseresultatet (MUSD) 704,2 10% försvagning av USD 0,6532 5,0907 26,7035 68,0 704,2 10% förstärkning av USD 0,7904 6,1598 32,3112 -68,0 Ränterisk En ränterisk är en risk mot resultatet på grund av osäkra framtida räntor. Lundin Petroleum är utsatt för ränterisk via kreditfaciliteten (se även likviditetsrisk nedan). Lundin Petroleum kommer kontinuerligt att bedöma fördelarna med en räntesäkring av lån. Om säkringskontraktet innebär en minskning av ränterisken till ett för koncernen acceptabelt pris, kan Lundin Petroleum överväga att säkra räntan. Tabellen nedan sammanfattar den inverkan en förändring av räntan på kreditfaciliteten skulle ha haft på resultatet för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2011: Resultat i de finansiella rapporterna (MUSD) Möjlig rörelse (%) Summa påverkan på årets resultat (MUSD) 155,2 -10% 0,4 155,2 10% -0,4 Priset på olja och gas Priset på olja och gas påverkas av de normala ekonomiska drivkrafterna för tillgång och efterfrågan samt av finansiella investerare och osäkerhet på marknaden. Beslut i verksamheten, naturkatastrofer, makroekonomiska förhållanden, politisk instabilitet och konflikter eller större oljeexporterande länders handlingar utgör faktorer som påverkar dessa. Prisförändringar kan påverka Lundin Petroleums finansiella ställning. Tabellen nedan sammanfattar den inverkan en förändring i oljepriset skulle ha haft på resultatet för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2011. Resultat i de finansiella rapporterna (MUSD) Förändring i oljepriset (USD/boe) Summa påverkan på årets resultat (MUSD) 155,2 -5 -18,9 155,2 5 18,9 Lundin Petroleums policy är att anta en flexibel hållning gentemot oljeprissäkring, baserad på en bedömning av fördelarna med säkringskontrakten under specifika omständigheter. Utifrån analyser av omständigheterna kommer Lundin Petroleum att bedöma fördelarna av att terminssäkra de månatliga försäljningskontrakten i syfte att generera kassaflöde. Beslut fattas att ingå en oljeprissäkring när bolaget är övertygat att säkringskontrakten kommer att ge ökat kassaflöde. Under räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2011, ingick koncernen inga oljeprissäkringskontrakt. Det finns inga utstående oljeprissäkringskontrakt per den 31 december 2011. Koncernens valutakursrisk på resultatet och eget kapital från omräkningsexponering är inte säkrad. Betalningsexponering Lundin Petroleums policy beträffande valutakurssäkringar, vid valutaexponering, är att överväga att bestämma valutakursen för kända kostnader i icke-US dollar valutor gentemot US dollar i förväg, så att framtida kostnadsnivåer i US dollar kan förutsägas med rimlig säkerhet. Vid beslut om kurssäkring tar koncernen hänsyn till nuvarande valutakurser och marknadsförväntningar i jämförelse med historiska trender och volatilitet. Per den 1 januari 2008 ingick koncernen en ränteswap där LIBOR räntan låstes till 3,75% per år och säkrade 200 MUSD av koncernens banklån för perioden januari 2008 till januari 2012. Kreditrisk Lundin Petroleums policy är att begränsa kreditrisken genom att begränsa motparter till de stora bankerna och oljebolagen. Då en kreditrisk anses föreligga vid försäljning av 89
Sivu: 91Sivu: 92Sivu: 93Sivu: 94Sivu: 95Sivu: 96Sivu: 97Sivu: 98Sivu: 99Sivu: 100Sivu: 101Sivu: 102Sivu: 103Sivu: 104Sivu: 105Sivu: 106Sivu: 107Sivu: 108Sivu: 109Sivu: 110Sivu: 111Sivu: 112