Årsredovisning 2010
Sivu: 1Sivu: 2Sivu: 3Sivu: 4Sivu: 5Sivu: 6Sivu: 7Sivu: 8Sivu: 9Sivu: 10Sivu: 11Sivu: 12Sivu: 13Sivu: 14Sivu: 15Sivu: 16Sivu: 17Sivu: 18Sivu: 19Sivu: 20Sivu: 21Sivu: 22Sivu: 23Sivu: 24Sivu: 25Sivu: 26Sivu: 27Sivu: 28Sivu: 29Sivu: 30Sivu: 31Sivu: 32Sivu: 33Sivu: 34Sivu: 35Sivu: 36Sivu: 37Sivu: 38Sivu: 39Sivu: 40Sivu: 41Sivu: 42Sivu: 43Sivu: 44Sivu: 45Sivu: 46Sivu: 47Sivu: 48Sivu: 49Sivu: 50Sivu: 51Sivu: 52Sivu: 53Sivu: 54Sivu: 55Sivu: 56Sivu: 57Sivu: 58Sivu: 59Sivu: 60Sivu: 61Sivu: 62Sivu: 63Sivu: 64Sivu: 65Sivu: 66Sivu: 67Sivu: 68Sivu: 69Sivu: 70Sivu: 71Sivu: 72Sivu: 73Sivu: 74Sivu: 75Sivu: 76Sivu: 77Sivu: 78Sivu: 79Sivu: 80Sivu: 81Sivu: 82Sivu: 83Sivu: 84Sivu: 85Sivu: 86Sivu: 87
NOTER TILL KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER Betalningsexponering Lundin Petroleums policy beträffande valutakurssäkringar, vid valutaexponering, är att överväga att bestämma valutakursen för kända kostnader i icke-US dollar valutor gentemot US dollar i förväg, så att framtida kostnadsnivåer i US dollar kan förutsägas med rimlig säkerhet. Vid beslut om kurssäkring tar koncernen hänsyn till nuvarande valutakurser och marknadsförväntningar i jämförelse med historiska trender och volatilitet. Priset på olja och naturgas Priset på olja och naturgas påverkas av de normala ekonomiska drivkrafterna för tillgång och efterfrågan samt av finansiella investerare och osäkerhet på marknaden. Beslut i verksamheten, naturkatastrofer, ekonomiska förhållanden, politisk instabilitet och konflikter eller större oljeexporterande länders handlingar utgör faktorer som påverkar dessa. Prisförändringar kan påverka Lundin Petroleums finansiella ställning. Tabellen nedan sammanfattar den inverkan en förändring i oljepriset skulle ha haft på resultatet för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2010. Resultat i resultaträkningen (MUSD) Möjlig rörelse (USD/boe) Summa påverkan på årets resultat (MUSD) 498,5 -5 -20,0 498,5 5 20,0 ekonomiska antaganden som överenskommits med det banksyndikat som tillhandahåller faciliteten. Som del i 850 MUSD facilitetens halvårsvisa beräkningsprocess har ett nytt ”revolving borrowing base” belåningsvärde om cirka 867 MUSD beräknats per den 1 januari 2011. Se också not 33. Lundin Petroleum har genom sitt dotterbolag Lundin Malaysia BV ingått fyra produktionsdelningskontrakt (PSC) med Petroliam Nasional Berhad, det statliga Malaysiska olje- och gas bolaget (”Petronas”), vilka avser licenserna PM308A, PM308B, SB307 och SB308, och SB303 i Malaysia. BNP Paribas, har utfärdat bank garantier till förmån för Lundin Malaysia BV som stöd för arbetsåtaganden i dessa produktionsdelningskontrakt till ett belopp om 86,3 MUSD. Dessutom har BNP Paribas utfärdat ytterligare bankgarantier som stöd för arbetsåtaganden i Indonesia vilka uppgår till 15,9 MUSD. Det förväntas att koncernens pågående utbyggnads- och prospekteringskostnader kommer finansieras av koncernens operativa kassaflöde samt genom utnyttjande av kreditfaciliteten. Under 2011 krävs inga återbetalningar av kreditfaciliteten. Finansiella instrument per kategori Redovisningsprinciperna för finansiella instrument har tillämpats på följande tillgångar och skulder: Finansiella Derivat skulder till Lånefordringar Investeringar för upplupet 31 december 2010 och övriga som kan säkrings anskaffningsTUSD fordringar säljas ändamål värde Tillgångar Övriga aktier och andelar Långfristiga fordringar Kundfordringar Kortfristig fordringar Likvida medel – 23 791 94 190 74 527 48 703 241 211 Skulder Leverantörsskulder Banklån Övriga långsfristiga skulder Derivatinstrument Kortfristig skulder – – – – – – – – – – – – – – – 6 866 – 6 866 16 031 458 835 17 836 – 450 493 152 68 613 – – – – 68 613 – – – – – – – – – – – – Lundin Petroleums policy är att anta en flexibel hållning gentemot oljeprissäkring, baserad på en bedömning av fördelarna med säkringskontrakten under specifika omständigheter. Utifrån analyser av omständigheterna kommer Lundin Petroleum att bedöma fördelarna av att terminssäkra de månatliga försäljningskontrakten i syfte att generera kassaflöde. Om man är övertygad att säkringskontrakten kommer att ge ökat kassaflöde, kan beslut fattas att ingå en oljeprissäkring. Under räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2010, ingick koncernen inga oljeprissäkringskontrakt. Det finns inga utstående oljeprissäkringskontrakt per den 31 december 2010. Ränterisk En ränterisk är en risk mot resultatet på grund av osäkra framtida räntor. Lundin Petroleum är utsatt för ränterisk via kreditfaciliteten (se även likviditetsrisk nedan). Lundin Petroleum kommer kontinuerligt att bedöma fördelarna med en räntesäkring av lån. Om säkringskontraktet innebär en minskning av ränterisken till ett för koncernen acceptabelt pris, kan Lundin Petroleum överväga att säkra räntan. Tabellen nedan sammanfattar den inverkan en ökning/minskning av räntan på kreditfaciliteten skulle ha haft på resultatet för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2010: Resultat i resultaträkningen (MUSD) Möjlig rörelse (%) Summa påverkan på årets resultat (MUSD) 498,5 -10 0,9 498,5 10 -0,9 Per den 1 januari 2008 ingick koncernen en ränteswap där LIBOR räntan låstes till 3,75% per år och säkrade 200 MUSD av koncernens banklån för perioden januari 2008 till januari 2012. Kreditrisk Lundin Petroleums policy är att begränsa kreditrisken genom att begränsa motparter till de stora bankerna och oljebolagen. Då kreditrisk anses föreligga vid försäljning av olja och gas, är policyn att efterfråga oåterkalleliga letters of credit för det totala värdet av försäljningen. Policyn för joint venture partners är att förlita sig på villkoren i de underliggande gemensamma verksamhetsrelaterade avtalen för att ta över licensandelar, eller joint venture partners andelar av produktionen, vid utebliven betalning för cash calls eller andra belopp som förfallit till betalning. Per den 31 december 2010 uppgick koncernens kundfodringar till 94,2 MUSD (80,7 MUSD). Inga kundfordringar är förfallna och det finns inga nyligen inträffade betalningsförsummelser. Övriga långfristiga och kortfristiga fordringar anses återvinningsbara. Avsättningen för osäkra fodringar per den 31 december 2010 uppgick till – MUSD (– MUSD). Likvida medel hålls med banker som har en historisk stark kreditrating. Likviditetsrisk Likviditetsrisk definieras som en risk att koncernen inte skulle kunna avsluta eller möta dess skyldigheter i tid eller till ett rimligt pris. Koncernens ekonomiavdelning är ansvarig för likviditeten, finansiering och hantering av avslut. Dessutom överses likviditets- och finansieringsriskerna och de relaterade processerna och policies av ledningen. Lundin Petroleum har en säkrad kreditfacilitet på 850 MUSD, av vilka 459 MUSD har utnyttjats i kontanter per den 31 december 2010. Krediten om 850 MUSD är en ”borrowing base” som är säkrad mot vissa kassaflöden som genereras av bolaget. Beloppet som är tillgängligt under faciliteten beräknas på nytt var sjätte månad och är baserat på det beräknade kassaflödet som genererats av vissa producerande fält till ett oljepris och 31 december 2009 TUSD Tillgångar Övriga aktier och andelar Långfristiga fordringar Kundfordringar Kortfristig fordringar Derivatinstrument Likvida medel Lånefordringar och övriga fordringar Investeringar som kan säljas Derivat för säkrings ändamål Finansiella skulder till upplupet anskaffningsvärde – 24 239 80 721 33 907 – 77 338 216 205 32 369 – – – – – 32 369 – – – – 231 – 231 – – – – – – – Skulder Leverantörsskulder Banklån Övriga långfristiga skulder Derivatinstrument Kortfristig skulder – – – – – – – – – – – – – – – 10 196 – 10 196 20 487 545 729 12 598 – 32 400 611 214 För finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen, används följande värderingshierarki: – Nivå 1: baserad på noterade priser på aktiva marknader; – Nivå 2: baserad på andra ingångsdata än noterade priser som i nivå 1, som är antingen direkt eller indirekt observerbara; – Nivå 3: baserad på ingångsdata som inte baserar sig på observerbar marknadsdata. 85
Sivu: 87Sivu: 88Sivu: 89Sivu: 90Sivu: 91Sivu: 92Sivu: 93Sivu: 94Sivu: 95Sivu: 96Sivu: 97Sivu: 98Sivu: 99Sivu: 100Sivu: 101Sivu: 102Sivu: 103Sivu: 104Sivu: 105Sivu: 106Sivu: 107Sivu: 108