Annual Report 2011
Sivu: 1Sivu: 2Sivu: 3Sivu: 4Sivu: 5Sivu: 6Sivu: 7Sivu: 8Sivu: 9Sivu: 10Sivu: 11Sivu: 12Sivu: 13Sivu: 14Sivu: 15Sivu: 16Sivu: 17Sivu: 18Sivu: 19Sivu: 20Sivu: 21Sivu: 22Sivu: 23Sivu: 24Sivu: 25Sivu: 26Sivu: 27Sivu: 28Sivu: 29Sivu: 30Sivu: 31Sivu: 32Sivu: 33Sivu: 34Sivu: 35Sivu: 36Sivu: 37Sivu: 38Sivu: 39Sivu: 40Sivu: 41Sivu: 42Sivu: 43Sivu: 44Sivu: 45Sivu: 46Sivu: 47Sivu: 48Sivu: 49Sivu: 50Sivu: 51Sivu: 52Sivu: 53Sivu: 54Sivu: 55Sivu: 56Sivu: 57Sivu: 58Sivu: 59Sivu: 60Sivu: 61Sivu: 62Sivu: 63Sivu: 64Sivu: 65Sivu: 66Sivu: 67Sivu: 68Sivu: 69Sivu: 70Sivu: 71Sivu: 72Sivu: 73Sivu: 74Sivu: 75Sivu: 76Sivu: 77Sivu: 78Sivu: 79Sivu: 80Sivu: 81Sivu: 82Sivu: 83Sivu: 84Sivu: 85Sivu: 86Sivu: 87Sivu: 88Sivu: 89Sivu: 90
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS OF THE GROUP continued – NOTE 10 2010 non-production cost pools TUSD Norway France Netherlands Indonesia Russia Tunisia Malaysia Congo (Brazzaville) United Kingdom Other Net book value Changes in estimate – – – – – – – – – – – Currency translation difference -2,504 -491 -67 -23 -2,319 – -44 – – -31 -5,479 1 January 558,599 6,821 1,021 65,727 534,186 217 31,474 29,800 71,641 17,324 1,316,810 Additions 188,058 997 948 13,486 18,252 38 10,627 2,456 249 18,741 253,852 Disposals – – – -3,115 – – – – -71,829 – -74,944 Write-offs -94,526 -214 -604 -255 – – -61 -31,935 -127,595 Reclassification -188,378 – – -55,216 – – – – – – -243,594 31 December 461,249 7,113 1,902 20,255 550,119 – 42,057 32,256 – 4,099 1,119,050 In 2010, the reclassification from Non-Production cost pools to Production cost pools related to the production startup on the Volund field, Norway and Singa field, Indonesia. Impairment Lundin Petroleum carried out its annual impairment tests at 31 December 2011 in conjunction with the annual reserves audit process. Lundin Petroleum used an oil price deck of USD 100 per bbl inflating at 2% per annum, a future cost inflation factor of 2% per annum and a discount rate of 10% to calculate the future pre-tax cash flows. Capitalised interest During 2011, MUSD 1.5 (MUSD 1.9) of capitalised interest costs were added to oil and gas properties and relate to oil and gas assets in Norway. Exploration expenditure commitments The Group participates in joint ventures with third parties in oil and gas exploration activities. The Group is contractually committed under various concession agreements to complete certain exploration programmes. The commitments as at 31 December 2011 are estimated to be MUSD 629.8 (MUSD 588.0) of which third parties who are joint venture partners will contribute approximately MUSD 279.8 (MUSD 220.3). NOTE 11 – OTHER TANGIBLE ASSETS 2011 TUSD Cost 1 January Disposals Additions Write-off Reclassification Currency translation difference 31 December Depreciation 1 January Disposals Depreciation charge for the year Currency translation difference 31 December Net book value -1,337 – -95 57 -1,375 9,754 -9,748 530 -2,579 191 -11,606 6,330 -11,085 530 -2,674 248 -12,981 16,084 -1,262 – -92 17 -1,337 9,845 -11,248 4,838 -2,785 -553 -9,748 5,426 -12,510 4,838 -2,877 -536 -11,085 15,271 11,182 – – – -53 – 11,129 15,174 -655 3,786 – – -369 17,936 26,356 -655 3,786 – -53 -369 29,065 10,491 – 708 – – -17 11,182 17,302 -5,405 4,145 -1,352 – 484 15,174 27,793 -5,405 4,853 -1,352 – 467 26,356 Real estate Office equipment and other assets Total Real estate 2010 Office equipment and other assets Total The depreciation charge for the year is based on cost and an estimated useful life of 3 to 5 years for office equipment and other assets. Real estate is depreciated using an estimated useful life of 20 years. Depreciation is included within the general, administration and depreciation line in the income statement. NOTE 12 – SHARES IN JOINTLY CONTROLLED ENTITIES AND ASSOCIATED COMPANIES TUSD Ikdam Production SA RF Energy Investments Ltd. – CJSC Pechoraneftegas 1 – LLC Zapolyarneftegas 1 – LLC NK Recher-Komi 1 – Geotundra BV 1 1 Consolidation method Equity Proportional consolidation Number of shares 1,600 11,540 20,000 1 1 20,000 Share % 40.00 50.00 Direct 100.00, indirect 50.00 Direct 100.00, indirect 50.00 Direct 100.00, indirect 50.00 Direct 100.00, indirect 50.00 Book amount 31 December 2011 0 – – – – – 0 Book amount 31 December 2010 0 – – – – – 0 Through the proportional consolidation of RF Energy Investments Ltd., the subsidiaries of RF Energy Investments Ltd. are also proportionally consolidated in the Lundin Petroleum accounts. “Direct” refers to RF Energy’s ownership percentage, “indirect” refers to the Group’s ultimate ownership percentage. 88 Lundin Petroleum ANNUAL REPORT 2011
Sivu: 90Sivu: 91Sivu: 92Sivu: 93Sivu: 94Sivu: 95Sivu: 96Sivu: 97Sivu: 98Sivu: 99Sivu: 100Sivu: 101Sivu: 102Sivu: 103Sivu: 104Sivu: 105Sivu: 106Sivu: 107Sivu: 108Sivu: 109Sivu: 110Sivu: 111Sivu: 112