Annual Report 2011

Sivu: 1 Sivu: 2 Sivu: 3 Sivu: 4 Sivu: 5 Sivu: 6 Sivu: 7 Sivu: 8 Sivu: 9 Sivu: 10 Sivu: 11 Sivu: 12 Sivu: 13 Sivu: 14 Sivu: 15 Sivu: 16 Sivu: 17 Sivu: 18 Sivu: 19 Sivu: 20 Sivu: 21 Sivu: 22 Sivu: 23 Sivu: 24 Sivu: 25 Sivu: 26 Sivu: 27 Sivu: 28 Sivu: 29 Sivu: 30 Sivu: 31 Sivu: 32 Sivu: 33 Sivu: 34 Sivu: 35 Sivu: 36 Sivu: 37 Sivu: 38 Sivu: 39 Sivu: 40 Sivu: 41 Sivu: 42 Sivu: 43 Sivu: 44 Sivu: 45 Sivu: 46 Sivu: 47 Sivu: 48 Sivu: 49 Sivu: 50 Sivu: 51 Sivu: 52 Sivu: 53 Sivu: 54 Sivu: 55 Sivu: 56

Sivu: 57

Lukas H. Lundin Director 2001 1958 Dambisa F. Moyo Director 2009 1969 Doctorate in Economics at Oxford University, Masters from Harvard University’s Kennedy School of Government, MBA in Finance and Bachelors in Chemistry from the American University in Washington D.C. William A. Rand Director 2001 1942 Commerce degree (Honours Economics) from McGill University, Law degree from Dalhousie University, Master of Laws degree in International Law from the London School of Economics and Doctorate of Laws from Dalhousie University (Hon.). William A. Rand practised law in Canada until 1992, after which he co-founded an investment company and pursued private business interests. Magnus Unger Director 2001 1942 Name Function Elected Born Graduate from the New Mexico Institute of Mining, Technology and Engineering. MBA from the Stockholm School of Economics. Education Lukas H. Lundin has held several key positions within companies where the Lundin family has a major shareholding. Dambisa F. Moyo worked as a consultant for the World Bank during 1993– 1995 and at Goldman Sachs during 2001–2008. Magnus Unger was an Executive Vice President within the Atlas Copco group during 1988–1992. Experience Chairman of the board of Lundin Mining Corp., Vostok Nafta Investment Ltd., Denison Mines Corp., Lucara Diamond Corp., NGEx Resources Inc., Sirocco Mining Inc. and Lundin Foundation, member of the board of Fortress Minerals Corp. and Bukowski Auktioner AB. 788,3315 8/9 Member of the board of SABMiller, Barclays plc, Barclays Bank plc and Barrick Gold Corp. Member of the board of Lundin Mining Corp., Vostok Nafta Investment Ltd., Denison Mines Corp., New West Energy Services Inc. and NGEx Resources Inc. Chairman of the board of CAL-Konsult AB and member of the board of Black Earth Farming Ltd. Other board duties 10,000 8/9 120,441 9/9 6/6 50,000 9/9 6/6 4/4 Shares in Lundin Petroleum (as at 31 December 2011) Board Attendance Audit Committee Attendance Compensation Committee Attendance Reserves Committee Attendance 1/16 3/4 4/4 SEK 450,000 SEK 500,000 SEK 600,000 SEK 600,000 Remuneration for Board and Committee work Remuneration for special assignments outside the directorship 8 Independent of the Company and the Group management Independent of the Company’s major shareholders Nil Nil Nil SEK 100,000 Yes Yes Yes Yes No5 Yes No7 Yes 4 Kristin Færøvik has been a member of the Board and the Compensation Committee since 5 May 2011. 5 Lukas H. Lundin is a member of the Lundin family that holds, through a family trust, Lorito Holdings (Guernsey) Ltd. which holds 76,342,895 shares in the Company and Zebra Holdings and Investment (Guernsey) Ltd. which holds 10,844,643 shares in the Company. 6 Lukas H. Lundin was a member of the Compensation Committee until 5 May 2011. 7 William A. Rand is in the Nomination Committee’s and the Company’s opinion not deemed independent of the Company’s major shareholders since he holds directorships in companies in which entities associated with the Lundin family hold ten percent or more of the share capital and voting rights. 8 The remuneration paid during 2011 relates to fees paid for special assignments undertaken on behalf of the Group. The payment of such fees was in accordance with fees approved by the 2011 AGM. 55

Sivu: 57 Sivu: 58 Sivu: 59 Sivu: 60 Sivu: 61 Sivu: 62 Sivu: 63 Sivu: 64 Sivu: 65 Sivu: 66 Sivu: 67 Sivu: 68 Sivu: 69 Sivu: 70 Sivu: 71 Sivu: 72 Sivu: 73 Sivu: 74 Sivu: 75 Sivu: 76 Sivu: 77 Sivu: 78 Sivu: 79 Sivu: 80 Sivu: 81 Sivu: 82 Sivu: 83 Sivu: 84 Sivu: 85 Sivu: 86 Sivu: 87 Sivu: 88 Sivu: 89 Sivu: 90 Sivu: 91 Sivu: 92 Sivu: 93 Sivu: 94 Sivu: 95 Sivu: 96 Sivu: 97 Sivu: 98 Sivu: 99 Sivu: 100 Sivu: 101 Sivu: 102 Sivu: 103 Sivu: 104 Sivu: 105 Sivu: 106 Sivu: 107 Sivu: 108 Sivu: 109 Sivu: 110 Sivu: 111 Sivu: 112