Annual Report 2010

Sivu: 1 Sivu: 2 Sivu: 3 Sivu: 4 Sivu: 5 Sivu: 6 Sivu: 7 Sivu: 8 Sivu: 9 Sivu: 10 Sivu: 11 Sivu: 12 Sivu: 13 Sivu: 14 Sivu: 15 Sivu: 16 Sivu: 17 Sivu: 18 Sivu: 19 Sivu: 20 Sivu: 21 Sivu: 22 Sivu: 23 Sivu: 24 Sivu: 25 Sivu: 26 Sivu: 27 Sivu: 28 Sivu: 29 Sivu: 30 Sivu: 31 Sivu: 32 Sivu: 33 Sivu: 34 Sivu: 35 Sivu: 36 Sivu: 37 Sivu: 38 Sivu: 39 Sivu: 40 Sivu: 41 Sivu: 42 Sivu: 43 Sivu: 44 Sivu: 45 Sivu: 46 Sivu: 47 Sivu: 48 Sivu: 49 Sivu: 50 Sivu: 51 Sivu: 52 Sivu: 53 Sivu: 54 Sivu: 55 Sivu: 56 Sivu: 57 Sivu: 58 Sivu: 59 Sivu: 60 Sivu: 61 Sivu: 62 Sivu: 63 Sivu: 64 Sivu: 65 Sivu: 66 Sivu: 67 Sivu: 68 Sivu: 69 Sivu: 70 Sivu: 71 Sivu: 72 Sivu: 73 Sivu: 74 Sivu: 75 Sivu: 76 Sivu: 77

Sivu: 78

ACCOUNTING PRINCIPLES Estimates in impairment of goodwill Determination of whether goodwill has suﬀered any impairment requires an estimation of the value in use of the cash-generating units to which goodwill has been allocated. The net present value calculation requires the entity to estimate the future cash ﬂows expected to arise from the cash-generating unit and a suitable discount rate in order to calculate the present value. Events after the balance sheet date All events up to the date when the ﬁnancial statements were authorised for issue and which have a material eﬀect in the ﬁnancial statements have been disclosed. IFRIC 19 “Extinguishing financial liabilities with equity instruments” (Effective from 1 July 2010). The interpretation clariﬁes the requirements of IFRSs when an entity renegotiates the terms of a ﬁnancial liability with its creditor and the creditor agrees to accept the entity’s share or other equity instruments to settle the ﬁnancial liability fully or partially. The interpretation is not expected to have a material impact on the Group’s ﬁnancial statements. IFRS 9, “Financial instruments” (Effective from 1 January 2013). The standard replaces the multiple classiﬁcation and measurement models for ﬁnancial assets in IAS 39. The classiﬁcation model is driven by the entity’s business model for managing the ﬁnancial assets and the contractual cash ﬂow characteristics of the ﬁnancial assets. The amendment is not expected to have a material impact on the Group’s ﬁnancial statements. IAS 24 (revised 2009) “Related party disclosures” (Effective from 1 January 2011). The revision amends the deﬁnition of a related party and modiﬁes certain related party disclosure requirements for government related entities. The revision is not expected to have a material impact on the Group’s ﬁnancial statements. IAS 32 (Amendment), “Financial Instruments: Presentation – classification of rights issues”, (Effective from 1 February 2010). IAS 32 is amended to allow rights, options or warrants to acquire a ﬁxed number of the entity’s own equity instruments for a ﬁxed amount of any currency to be classiﬁed as equity instruments provided the entity oﬀers the rights, options or warrants pro rata to all of its existing owners of the same class of its own non-derivative equity instruments. The amendment is not expected to have a material impact on the Group’s ﬁnancial statements. Coming IFRS accounting principles The following new standards, amendments and interpretations to existing standards both relating to approved and not yet approved developments by the EU and are not mandatory for the 2010 ﬁnancial statements and have not been adopted early. They related to the Group’s accounting periods beginning on or after 1 January 2011 or later periods: IFRIC 14, (Amendment), “IAS 19 – The limit on a defined benefit assets minimum funding requirements and their interaction” (Effective 1 January 2013). The amendment removes unintended consequences arising from the treatment of prepayments where there is a minimum funding requirement. Results in prepayments of contributions are in certain circumstances recognised as an asset rather than an expense. The amendment is not expected to have a material impact on the Group’s ﬁnancial statements. 76 Lundin Petroleum ANNUAL REPORT 2010

Sivu: 78 Sivu: 79 Sivu: 80 Sivu: 81 Sivu: 82 Sivu: 83 Sivu: 84 Sivu: 85 Sivu: 86 Sivu: 87 Sivu: 88 Sivu: 89 Sivu: 90 Sivu: 91 Sivu: 92 Sivu: 93 Sivu: 94 Sivu: 95 Sivu: 96 Sivu: 97 Sivu: 98 Sivu: 99 Sivu: 100 Sivu: 101 Sivu: 102 Sivu: 103 Sivu: 104 Sivu: 105 Sivu: 106 Sivu: 107 Sivu: 108