Annual Report 2010
Sivu: 1Sivu: 2Sivu: 3Sivu: 4Sivu: 5Sivu: 6Sivu: 7Sivu: 8Sivu: 9Sivu: 10Sivu: 11Sivu: 12Sivu: 13Sivu: 14
OUR BUSINESS MODEL value creation through RESERVES and PRODUCTION - converting discoveries into cashflow RESERVES & PRODUCTION HIGHLIGHTS » Reserves growth to 187 MMboe - 18% reserves increase - reserves replacement of 237% » Production growth - 2010 production 32,700 boepd (28,400 boepd excluding divested assets) - production forecast for 2011 28,000 - 33,000 boepd » First oil from Volund » Further appraisal of the Luno field resulted in reserves increase from 95 to 148 MMboe » Avaldsnes appraisal wells to be drilled during 2011 Lundin Petroleum focuses on increasing its reserves base organically. Following exploration, shareholder value is created through the conversion of discoveries into reserves and production. Our strategy is to continuously optimise the reserves and production throughout the asset life by utilising the latest technologies and, above all, talented people. Our objective is to at least double our production by 2015 by formulating and executing development plans for our existing Proved plus Probable Reserves. Furthermore, recent exploration successes, currently classified as contingent resources, will be appraised and further matured with the aim to move them into reserves as soon as possible. Development of these reserves will result in continued production increases for Lundin Petroleum. In 2010, Lundin Petroleum had a strong focus on turning discovered barrels into reserves, thus growing the reserves base, and turning reserves into production growth and continued strong cashflow. In May 2010, first oil was produced from the Volund field in Norway. This field, which was discovered and appraised in 2004 is now producing from three production wells supported by a water injection well with a combined well capacity of over 42,000 bopd. Volund production above the contracted capacity is constrained by the availability on the Alvheim FPSO . Further development drilling has taken place in the Alvheim field and the first of five phase II wells was brought on stream towards the end of 2010. Alvheim continues to have strong production performance and the average 2010 production was 8 percent above forecast. This strong 12 Lundin Petroleum ANNUAL REPORT 2010
Sivu: 14Sivu: 15Sivu: 16Sivu: 17Sivu: 18Sivu: 19Sivu: 20Sivu: 21Sivu: 22Sivu: 23Sivu: 24Sivu: 25Sivu: 26Sivu: 27Sivu: 28Sivu: 29Sivu: 30Sivu: 31Sivu: 32Sivu: 33Sivu: 34Sivu: 35Sivu: 36Sivu: 37Sivu: 38Sivu: 39Sivu: 40Sivu: 41Sivu: 42Sivu: 43Sivu: 44Sivu: 45Sivu: 46Sivu: 47Sivu: 48Sivu: 49Sivu: 50Sivu: 51Sivu: 52Sivu: 53Sivu: 54Sivu: 55Sivu: 56Sivu: 57Sivu: 58Sivu: 59Sivu: 60Sivu: 61Sivu: 62Sivu: 63Sivu: 64Sivu: 65Sivu: 66Sivu: 67Sivu: 68Sivu: 69Sivu: 70Sivu: 71Sivu: 72Sivu: 73Sivu: 74Sivu: 75Sivu: 76Sivu: 77Sivu: 78Sivu: 79Sivu: 80Sivu: 81Sivu: 82Sivu: 83Sivu: 84Sivu: 85Sivu: 86Sivu: 87Sivu: 88Sivu: 89Sivu: 90Sivu: 91Sivu: 92Sivu: 93Sivu: 94Sivu: 95Sivu: 96Sivu: 97Sivu: 98Sivu: 99Sivu: 100Sivu: 101Sivu: 102Sivu: 103Sivu: 104Sivu: 105Sivu: 106Sivu: 107Sivu: 108