Annual Report 2010
Sivu: 1Sivu: 2Sivu: 3Sivu: 4Sivu: 5Sivu: 6Sivu: 7Sivu: 8Sivu: 9Sivu: 10Sivu: 11
OUR BUSINESS MODEL Our business model organic value creation Lundin Petroleum’s business model is to generate shareholder value through the exploitation of hydrocarbons. Lundin Petroleum’s strategy of organic growth involves identifying core areas of focus and then establishing a team of professional technical staff with experience in that area to use the latest technologies to explore for oil and gas. Commercial discoveries will be appraised and then, where they are deemed to be economic, progressed through to the production stage. The cashflow generated from production will be reinvested in the exploration and development stages. Lundin Petroleum believes that it is the development of this business model that has achieved success in the past and will continue to deliver results in the future. REINVESTMENT EXPLORATION DEVELOPMENT PRODUCTION CASH FLOW INVESTMENT REINVESTMENT VISION As an international oil and gas exploration and production company operating globally, our aim is to explore for and produce oil and gas in the most economically efficient, socially responsible and environmentally acceptable way, for the benefit of shareholders, employees and co-ventures. Lundin Petroleum applies the same standards to all activities worldwide to satisfy both the commercial, ethical and local requirements. Lundin Petroleum strives to continuously improve its performance and to act in accordance with good oilfield practice and high standards of corporate citizenship. STRATEGY Lundin Petroleum is pursuing the following strategy: » Proactively investing in exploration to organically grow its reserve base. Lundin Petroleum has an inventory of drillable prospects with large upside potential and continues to actively pursue new exploration acreage around the world. » Exploiting its existing asset base with a proactive subsurface strategy to enhance ultimate hydrocarbon recovery. » Acquiring new hydrocarbon reserves, resources and exploration acreage where opportunities exist to enhance value. 9
Sivu: 11Sivu: 12Sivu: 13Sivu: 14Sivu: 15Sivu: 16Sivu: 17Sivu: 18Sivu: 19Sivu: 20Sivu: 21Sivu: 22Sivu: 23Sivu: 24Sivu: 25Sivu: 26Sivu: 27Sivu: 28Sivu: 29Sivu: 30Sivu: 31Sivu: 32Sivu: 33Sivu: 34Sivu: 35Sivu: 36Sivu: 37Sivu: 38Sivu: 39Sivu: 40Sivu: 41Sivu: 42Sivu: 43Sivu: 44Sivu: 45Sivu: 46Sivu: 47Sivu: 48Sivu: 49Sivu: 50Sivu: 51Sivu: 52Sivu: 53Sivu: 54Sivu: 55Sivu: 56Sivu: 57Sivu: 58Sivu: 59Sivu: 60Sivu: 61Sivu: 62Sivu: 63Sivu: 64Sivu: 65Sivu: 66Sivu: 67Sivu: 68Sivu: 69Sivu: 70Sivu: 71Sivu: 72Sivu: 73Sivu: 74Sivu: 75Sivu: 76Sivu: 77Sivu: 78Sivu: 79Sivu: 80Sivu: 81Sivu: 82Sivu: 83Sivu: 84Sivu: 85Sivu: 86Sivu: 87Sivu: 88Sivu: 89Sivu: 90Sivu: 91Sivu: 92Sivu: 93Sivu: 94Sivu: 95Sivu: 96Sivu: 97Sivu: 98Sivu: 99Sivu: 100Sivu: 101Sivu: 102Sivu: 103Sivu: 104Sivu: 105Sivu: 106Sivu: 107Sivu: 108