• Annual Report 2009
  • 4Letter to shareholders
  • 6Words from the Chairman
  • 8Our business, vision and strategy
  • 9Market overview
  • 12Operations
  • 13Reserves, resources and production
  • 16Core area - Europe
  • 21Core area - Russia
  • 22Core area - South East Asia
  • 23Other operations
  • 24Corporate responsibility
  • 30Corporate governance report
  • 36-Internal control and risk management
  • 38-Board of directors
  • 39-Management
  • 40-Risk factors
  • 41The share and shareholders
  • 44Five year financial summary
  • 45Director's report
  • 54Income statement
  • 55Comprehensive income
  • 56Balance sheet
  • 57Statement of cash flow
  • 58Statement of changes in equity
  • 59Key financial data
  • 60Accounting principles
  • 67Notes - Group
  • 84Parent company annual accounts
  • 88Notes - Parent company
  • 90Board assurance
  • 90Financial reporting dates
  • 91Auditor's report
  • 92Reserve quantity information
  • 93Definitions

Annual Report 2009

featimgSivu: 96Sivu: 94Sivu: 95Sivu: 93Sivu: 92Sivu: 91Sivu: 89Sivu: 90Sivu: 87Sivu: 88Sivu: 86Sivu: 85Sivu: 84Sivu: 83Sivu: 82Sivu: 81Sivu: 80Sivu: 79Sivu: 78Sivu: 77Sivu: 76Sivu: 75Sivu: 73

Sivu: 74

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS OF THE GROUP continued – NOTE 13 Currency translation difference 255,461 -50,444 -2,931 -290 -38,876 -739,583 -150 -339 – -18,552 -2,156 -1,879 -11,101 -7,393 -17,648 -1,093 -636,974 2009 non-production cost pools Norway United Kingdom France Netherlands Indonesia Russia Tunisia Ireland Sudan Congo (Brazzaville) Ethiopia Kenya Vietnam Cambodia Malaysia Other Net book value 1 January 2,123,046 672,077 51,682 1,276 229,915 8,187,200 1,589 6,372 – 144,350 87,619 77,175 113,383 76,085 59,663 1,774 11,833,206 Additions 2,063,584 17,850 23,627 6,592 341,842 344,844 105 2,748 -12,041 105,496 7,422 6,536 70,499 9,511 181,965 857 3,171,437 Disposals – – – – – -574 – – – – -92,885 -81,830 – – – – -175,289 Write-offs -530,077 -46,872 -23,842 -312 -55,642 -3,990,356 – -3,372 12,041 -19,223 – -2 -54,905 -78,203 – -1,538 -4,792,303 Changes in estimate 63,241 – – – – – – – – – – – – – – – 63,241 Reclassification – -82,780 – – -9,491 – – – – – – – – – – – -92,271 31 December 3,975,255 509,831 48,536 7,266 467,748 3,801,531 1,544 5,409 – 212,071 – – 117,876 – 223,980 – 9,371,047 2008 non-production cost pools Norway United Kingdom France Netherlands Indonesia Russia Tunisia Ireland Sudan Congo (Brazzaville) Ethiopia Kenya Vietnam Cambodia Malaysia Other Net book value 1 January 3,638,524 513,784 – – 60,689 6,554,659 703 2,659 222,967 96,477 55,251 8,394 46,707 454 – 16,278 11,217,546 Additions 1,784,987 175,205 45,724 11,264 145,204 541,703 609 7,020 219,344 22,488 16,797 55,932 47,307 63,240 49,819 7,734 3,194,377 Disposals -14,690 -1,647 – – – – – – – – – – – – – – -16,337 Write-offs – -134,984 – -10,135 -12,922 -234,071 – -4,086 -482,738 – – – – – – -22,747 -901,683 Changes in estimate – – – – – – – – – – – – – – – – – Reclassification -2,983,983 414 – – -2,270 4,481 – – – – – – – – – – -2,981,358 Currency translation difference -301,792 119,305 5,958 147 39,214 1,320,428 277 779 40,427 25,385 15,571 12,849 19,369 12,391 9,844 509 1,320,661 31 December 2,123,046 672,077 51,682 1,276 229,915 8,187,200 1,589 6,372 – 144,350 87,619 77,175 113,383 76,085 59,663 1,774 11,833,206 In 2008 the reclassification from Non-Production cost pools to Production cost pools related to the production start on the Alvheim field. Impairment testing Lundin Petroleum carried out its annual impairment tests at 31 December 2009 in conjunction with the annual reserves certification process. Lundin Petroleum used an oil price deck of a fixed price of USD 75 per barrel and a discount rate of 10% to calculate the future pre-tax cash flows. Impairment testing for the Lagansky Block was carried out using an oil price deck of a fixed price of USD 70 per barrel and a discount rate of 8% to calculate post-tax cash flows. Refer to Note 5 on page 68 for detailed information relating to the impairment costs for the financial year ended 31 December 2009. Capitalised interest The capitalised interest costs included within the costs of oil and gas properties amounts to MSEK 22.1 (MSEK 67.3) and relates to oil and gas assets in Norway. Exploration expenditure commitments The Group participates in joint ventures with third parties in oil and gas exploration activities. The Group is contractually committed under various concession agreements to complete certain exploration programmes. The present commitments is estimated to be no more than MSEK 1,802.2 (MSEK 2,749.8) of which third parties who are joint venture partners have contractually agreed to contribute approximately MSEK 587.5 (MSEK 572.0). 72 Lundin Petroleum ANNUAL REPORT 2009

Sivu: 74Sivu: 72Sivu: 71Sivu: 70Sivu: 69Sivu: 68Sivu: 67Sivu: 66Sivu: 65Sivu: 64Sivu: 63Sivu: 62Sivu: 61Sivu: 59Sivu: 60Sivu: 56Sivu: 57Sivu: 58Sivu: 55Sivu: 54Sivu: 53Sivu: 52Sivu: 51Sivu: 50Sivu: 49Sivu: 48Sivu: 47Sivu: 45Sivu: 46Sivu: 44Sivu: 43Sivu: 42Sivu: 40Sivu: 41Sivu: 39Sivu: 38Sivu: 37Sivu: 36Sivu: 35Sivu: 34Sivu: 33Sivu: 32Sivu: 31Sivu: 29Sivu: 30Sivu: 26Sivu: 27Sivu: 28Sivu: 23Sivu: 24Sivu: 25Sivu: 20Sivu: 21Sivu: 22Sivu: 17Sivu: 18Sivu: 19Sivu: 16Sivu: 11Sivu: 12Sivu: 13Sivu: 14Sivu: 15Sivu: 8Sivu: 9Sivu: 10Sivu: 1Sivu: 2Sivu: 3Sivu: 4Sivu: 5Sivu: 6Sivu: 7